Подумалось. Да, люди иррациональны. Но эта истина никак не помогает лучше понять рынки. Поведение рынков определяют большие деньги, а большие деньги управляются профессионалами или алгоритмами по жестко регламентированным схемам. Там просто нет места иррациональности. У любого серьезного участника рынка наступает профессиональная деформация. Даже я, заядлый трейдер-любитель, читая «Думай медленно, решай быстро», ловил себя на том, что отвечаю на некоторые вопросы уже не так, как предполагается нормальному человеку.

Важно другое. Да, рынок часто ведет себя иррационально. Но это происходит не из-за якобы иррациональных людей. Это происходит из-за нашей бесполезной и вредной на рынке привычки все объяснять. Мы сами придумываем причины рыночных движений, затем удивляемся, что рынок ведет себе иначе, и в конце концов объясняем (снова) это его иррациональностью. Хотя любое движение всего лишь преобладание спроса над предложением или наоборот. Иногда оно совпадает с известными значимыми событиями, иногда нет.

Седьмого числа седьмого месяца семь шагов к просветлению.

Легкий способ перейти от вероятностных гаданий технического анализа к уверенной дискреционной работе на рынке. Практическое руководство по освоению краткосрочного фундаментального анализа глобальных рынков на примере рынков валют. Или как превратиться из чартиста в человека, понимающего рынок.

1. Берем учебник по макроэкономике. Обязательно импортного автора. Естественно, монетариста. Тщательно, подробно его изучаем от корки до корки, до полного просветления, полного понимания взаимосвязи различных рынков, банковской системы, механизма денежной эмиссии, методик расчета макроэкономических показателей и т.д.

2. Берем новостную ленту. Годится русскоязычная трансляция новостей Dow Jones от любой уважающей себя кухни. Несмотря на то, что информация там часто бывает неполной и иногда поступает несвоевременно, имеет ряд плюсов. Доступность. Русскоязычность. Приемлемый объем. Последнее очень важно, защитит вас от информационной перегрузки.


( Читать дальше )

По мотивам комментариев к http://smart-lab.ru/blog/128807.php «Глупость, умник, бред».  Не потому ли это, что технический анализ- единственная надежда на сладкую жизнь. Зарабатывать миллионы на бирже хочется прямо сейчас, а знаний и опыта для этого нет никаких. Никто не хочет долго учиться и тяжело работать. Поэтому любая критика технического анализа- это досадное пятно на лучезарной идее сказочно разбогатеть по щучьему велению. Потому что каждый чартист в глубине души прекрасно понимает всю эфемерность теорий и построений, на основании которых он собирается уносить с рынка миллионы. Но старается об этом не думать. Поэтому очень неприязненно относится к любому, кто касается этих темненьких душевных глубин.

Тенденция такова, что автоматизированная торговля занимает все большую долю рынка. Возникает опасение, что роботы вытеснят человека из процесса биржевой торговли. Публикуются тревожные передачи о бесчувственных алгоритмах, вызывающих флеш-креши. Жалостливые интервью трейдеров из ямы, не нашедших себе место в изменившемся мире.

Я думаю, что никогда автоматизация не изменит природу рынка. По большому счету робот может существовать в двух проявлениях. Либо он подстраивается под существующий рынок со всей его иррациональностью, пытаясь подражать поведению человека, тем самым лишь подтверждая существующую природу рынка. Либо он действует строго рационально, исходя из собственной, заложенной в него логики, а следовательно детерминировано. Любая определенность на рынке нивелируется соответствующими действиями спекулянтов, цена может быть стабильна лишь условиях неопределенности, и соответственно рынок остается таким, каким он и был с древнейших времен.

Например, давайте представим робота, торгующего новость. Да, он может многократно быстрее человека обработать вышедшие макроэкономические данные, быстрее открыть позицию, но он никогда не сможет предсказать поведение тысяч аналитиков, которые через некоторое время вывалят на рынок свои мнения относительно этих данных и двинут рынок в произвольном направлении. Это приводит к тому, что робот вынужден также быстро фиксировать свою позицию, как он ее и открывает. А раз робот вынужден предсказуемо действовать в каких-то жестких рамках, значит либо на него найдется другой робот, нивелирующий его влияние на рынок, либо найдется человек, который будет торговать против робота, также, как он это делал раньше против другого человека.

Конечно, может случиться так, что роботы будут полностью контролировать рынок, настроения не будут оказывать влияния, реакция на те или иные события будет всегда однозначно детерминирована, а рынок сверхэффективен. По поступлении новой информации рынок мгновенно переходит в новое состояние. Ну и что? Тенденции никуда не денутся, потому что информация поступает частями. Черные лебеди никуда не денутся, потому что всегда будут происходить события, не случавшиеся раньше. Следовательно найдутся и люди, которые захотят зработать на этом, а следовательно и сделают рынок, который существовал испокон веков.

Рынок состоит из хороших спекулянтов и плохих. Хорошие спекулянты- это те, которые двигают цену туда, где она должна быть фундаментально. Хорошие спекулянты рано или поздно побеждают. Потому что они полезные. А добро всегда побеждает зло. Подумайте, в чем ваша польза для рынка? Почему вы должны существовать как трейдер?